Opções de contabilidade para exercícios antecipados

ESOs: Contabilidade para as opções de ações do empregado Por David Harper Relevância acima Confiabilidade Não revisaremos o acalorado debate sobre se as empresas devem avaliar as opções de compra de ações dos empregados. No entanto, devemos estabelecer duas coisas. Primeiro, os especialistas do Conselho de Normas de Contabilidade Financeira (FASB) queriam exigir opções de despesa desde o início da década de 1990. Apesar da pressão política, os gastos se tornaram mais ou menos inevitáveis ​​quando o Conselho Internacional de Contabilidade (IASB) exigiu isso devido ao empenho deliberado para a convergência entre os Estados Unidos e as normas contábeis internacionais. (Para leitura relacionada, veja The Controversy Over Option Expensing.) Em segundo lugar, entre os argumentos, há um debate legítimo sobre as duas principais qualidades de informações contábeis: relevância e confiabilidade. As demonstrações financeiras exibem o padrão de relevância quando incluem todos os custos materiais incorridos pela empresa - e ninguém nega seriamente que as opções sejam um custo. Os custos reportados nas demonstrações financeiras alcançam o padrão de confiabilidade quando são mensurados de forma imparcial e precisa. Essas duas qualidades de relevância e confiabilidade freqüentemente se opõem ao quadro contábil. Por exemplo, o setor imobiliário é gerado pelo custo histórico porque o custo histórico é mais confiável (mas menos relevante) do que o valor de mercado - ou seja, podemos medir com confiabilidade quanto gastou para adquirir a propriedade. Os oponentes da despesa priorizam a confiabilidade, insistindo que os custos das opções não podem ser medidos com precisão consistente. O FASB deseja priorizar a relevância, acreditando que ser aproximadamente correto na captura de um custo é mais importante que correto do que ser exatamente errôneo ao omitá-lo completamente. Divulgação Obrigatório, mas não reconhecimento por agora A partir de março de 2004, a regra atual (FAS 123) requer divulgação, mas não reconhecimento. Isso significa que as estimativas de custos de opções devem ser divulgadas como uma nota de rodapé, mas não precisam ser reconhecidas como uma despesa na demonstração do resultado, em que eles reduziriam o lucro reportado (lucro ou lucro líquido). Isso significa que a maioria das empresas realmente informa quatro números de lucro por ação (EPS) - a menos que eles voluntariamente optem por reconhecer as opções como já fizeram centenas: na demonstração do resultado: 1. EPS básico 2. EPS diluído 1. Pro Forma Basic EPS 2. O EPS Diluído EPS Pro Diluído Pro Forma captura algumas opções - Aqueles que são antigos e no dinheiro Um desafio fundamental no cálculo do EPS é uma potencial diluição. Especificamente, o que fazemos com opções pendentes, mas não exercidas, opções antigas outorgadas em anos anteriores, que podem ser facilmente convertidas em ações ordinárias em qualquer momento (isto aplica-se não apenas a opções de ações, mas também a dívida convertível e alguns derivativos.) Diluído EPS tenta capturar essa diluição potencial usando o método do estoque de tesouraria ilustrado abaixo. Nossa empresa hipotética possui 100 mil ações ordinárias em circulação, mas também possui 10.000 opções pendentes que estão em dinheiro. Ou seja, eles foram concedidos com um preço de exercício 7, mas o estoque subiu para 20: EPS básico (ações ordinárias de renda líquida) é simples: 300,000 100,000 3 por ação. O EPS diluído usa o método do Tesouro-estoque para responder a seguinte pergunta: hipoteticamente, quantas ações ordinárias estariam em circulação se todas as opções no dinheiro fossem exercidas hoje. No exemplo discutido acima, o exercício por si só aumentaria 10.000 ações ordinárias para o base. No entanto, o exercício simulado proporcionaria à empresa dinheiro extra: produto do exercício de 7 por opção, além de um benefício fiscal. O benefício fiscal é o dinheiro real porque a empresa consegue reduzir seu lucro tributável pelo ganho de opções - neste caso, 13 por opção exercida. Por que o IRS vai cobrar impostos sobre os detentores de opções que pagarão o imposto de renda ordinário sobre o mesmo ganho. (Por favor, note que o benefício fiscal refere-se a opções de ações não qualificadas. As chamadas opções de ações de incentivo (ISOs) não podem ser dedutíveis para a empresa, mas menos de 20 das opções concedidas são ISOs.) Vamos ver como 100.000 ações comuns se tornam 103.900 ações diluídas sob o método do Tesouro-estoque, que, lembre-se, é baseado em um exercício simulado. Nós assumimos o exercício de 10.000 opções no dinheiro, isso adiciona 10.000 ações ordinárias à base. Mas a empresa recupera o produto de exercícios de 70.000 (7 preços de exercícios por opção) e um benefício fiscal em dinheiro de 52.000 (13 ganho x 40 taxa de imposto 5,20 por opção). Esse é um enorme desconto em dinheiro 12.20, por assim dizer, por opção para um desconto total de 122.000. Para completar a simulação, assumimos que todo o dinheiro extra é usado para comprar ações de volta. Ao preço atual de 20 por ação, a empresa recompra 6,100 ações. Em resumo, a conversão de 10.000 opções cria apenas 3.900 ações adicionais líquidas (10.000 opções convertidas menos 6.100 ações de recompra). Aqui está a fórmula atual, onde (M) preço de mercado atual, (E) preço de exercício, taxa de imposto (T) e (N) número de opções exercidas: o EPS Pro Forma Captura as Novas Opções concedidas durante o Ano Revisamos como diluído O EPS capta o efeito de opções de dinheiro pendentes ou antigas concedidas em anos anteriores. Mas o que fazemos com as opções concedidas no ano fiscal atual que têm zero valor intrínseco (isto é, assumindo que o preço de exercício é igual ao preço das ações), mas são dispendiosos, no entanto, porque eles têm valor de tempo. A resposta é que usamos um modelo de preços de opções para estimar um custo para criar uma despesa não monetária que reduz o lucro líquido reportado. Considerando que o método do Tesouro-estoque aumenta o denominador da relação EPS, adicionando ações, o gasto pró-forma reduz o numerador do EPS. (Você pode ver como o gasto não contabiliza duas vezes como alguns sugeriram: o EPS diluído incorpora bolsas de opções antigas, enquanto a despesa pró-forma incorpora novos subsídios). Revisamos os dois principais modelos, Black-Scholes e binômio, nas próximas duas parcelas deste Série, mas seu efeito é, geralmente, produzir uma estimativa de custo justo de custo entre 20 e 50 do preço das ações. Embora a regra contábil proposta que exija a despesa é muito detalhada, o título é o valor justo na data da concessão. Isso significa que o FASB quer exigir que as empresas estimem o valor justo das opções no momento da concessão e registrar (reconhecer) essa despesa na demonstração do resultado. Considere a ilustração abaixo com a mesma empresa hipotética que analisamos acima: (1) O EPS diluído baseia-se na divisão do lucro líquido ajustado de 290.000 em uma base de ações diluídas de 103.900 ações. No entanto, sob pro forma, a base de compartilhamento diluída pode ser diferente. Veja nossa nota técnica abaixo para mais detalhes. Primeiro, podemos ver que ainda temos ações ordinárias e ações diluídas, onde ações diluídas simulam o exercício de opções anteriormente concedidas. Em segundo lugar, supomos que foram concedidas 5.000 opções no ano em curso. Vamos supor que nosso modelo estima que valem 40 do preço das ações 20, ou 8 por opção. A despesa total é, portanto, 40.000. Em terceiro lugar, uma vez que as nossas opções acontecem no penhasco em quatro anos, amortizaremos a despesa nos próximos quatro anos. Este é um princípio de correspondência de contabilidade em ação: a idéia é que nosso empregado estará prestando serviços durante o período de aquisição, de modo que a despesa possa ser distribuída durante esse período. (Embora não tenhamos ilustrado isso, as empresas podem reduzir a despesa em antecipação à perda de opções devido a rescisões dos funcionários. Por exemplo, uma empresa poderia prever que 20 das opções outorgadas serão perdidas e reduzirão a despesa de acordo.) Nosso anual anual A despesa para a concessão de opções é de 10.000, as 25 primeiras das 40.000 despesas. Nosso lucro líquido ajustado é, portanto, 290.000. Nós dividimos isso em ações ordinárias e ações diluídas para produzir o segundo conjunto de números pro forma EPS. Estes devem ser divulgados em uma nota de rodapé, e provavelmente exigirá reconhecimento (no corpo da demonstração do resultado) para os exercícios fiscais que começam após 15 de dezembro de 2004. Uma nota técnica final para os valentes Existe um tecnicismo que merece alguma menção: Usamos a mesma base de ações diluídas para os cálculos de EPS diluídos (EPS diluído relatado e EPS diluído pro forma). Tecnicamente, sob ESP pro diluído pro forma (item iv no relatório financeiro acima), a base de ações é ainda maior pelo número de ações que poderiam ser compradas com a despesa de compensação não amortizada (isto é, além do produto do exercício e do Benefício fiscal). Portanto, no primeiro ano, como apenas 10.000 das 40.000 despesas de opção foram cobradas, os outros 30.000 hipoteticamente poderiam recomprar mais 1.500 ações (30.000 20). Isto - no primeiro ano - produz um número total de ações diluídas de 105.400 e EPS diluído de 2.75. Mas no ano seguinte, sendo todos os outros iguais, os 2.79 acima estarão corretos, pois já teríamos terminado de gastar os 40.000. Lembre-se, isso só se aplica ao EPS diluído pro forma onde estamos passando opções no numerador. Conclusão As opções de exoneração são meramente uma tentativa de melhor esforço para estimar o custo das opções. Os defensores têm razão em dizer que as opções são um custo, e contar algo é melhor do que não contar nada. Mas eles não podem reivindicar estimativas de despesas são precisas. Considere nossa empresa acima. E se o estoque pombasse para 6 no próximo ano e fiquei lá. Em seguida, as opções seriam totalmente inúteis, e nossas estimativas de despesas resultariam significativamente exageradas enquanto nosso EPS seria subavaliado. Por outro lado, se o estoque melhorasse do que o esperado, nossos números de EPS teriam sido exagerados porque a nossa despesa acabaria por ser subestimada. Opções de ações do empregado: Exercício precoce ou prematuro de John Summa. CTA, PhD, Fundador de HedgeMyOptions e OptionsNerd Como forma comum de reduzir o risco e bloquear os ganhos, o exercício precoce ou prematuro deve ser cuidadosamente considerado, uma vez que existe uma grande mordida de imposto e um grande custo de oportunidade sob a forma de valor de tempo perdido, Como vimos em risco de manter o prazo de validade no Capítulo 5. Aqui, o processo de exercício antecipado em um nível básico é delineado e os objetivos e riscos financeiros explicados. Quando um ESO é concedido, ele tem um valor hipotético. No caso do segmento anterior, esse valor era de 35.000. Este é o valor do tempo puro, e ele decai a uma taxa conhecida como theta (a taxa de decadência do valor do tempo, que é uma função de raiz quadrada do tempo restante). Então, a opção não é inútil. Se houvesse uma opção listada com 10 anos de vencimento, também teria um valor significativo. (Para mais informações em Theta, veja Opções Gregos: Theta Risco e Recompensa.) Compensação de Valor Suponha que você tenha ESOs sem cobertura, valendo, em caso de concessão, cerca de 35,000, usando novamente o nosso caso de cima. Você pode acreditar nas perspectivas para a empresa e, portanto, você não se preocupa com o preço das ações e seus ESOs no curto prazo. Segurando-os até o vencimento é o seu plano simples, e se o preço das ações for seu caminho, você certamente pode ter obtido o maior valor de ter (embora não necessariamente dados impostos e estimativas de perda de valor do tempo). Mas você também não pode fazer nada. Composição do valor para dentro, para fora e no dinheiro Opção ESO com greve de 50 (Preços em milhares) Figura 8: Uma hipotética opção ESO com o direito de comprar 1.000 ações. Os números foram arredondados para a milésima mais próxima Mesmo que você comece a ganhar Valor intrínseco com um aumento de preço, você estará negociando o valor extrínseco ao longo do caminho (embora não proporcionalmente). Por exemplo, tomando um exemplo de um ESO in-the-money com um preço strikeexercise de 50 com o estoque agora em 75, haverá menos valor de tempo e mais valor intrínseco, e mais valor em geral. Na Figura 8 (conjunto superior de barras), a barra vermelha (valor intrínseco) mostra 25.000 em intrínseca, mas o valor do tempo caiu para 17.500 para as opções no dinheiro. As opções fora do dinheiro (conjunto inferior de barras) mostram apenas tempo puro ou valor extrínseco, menor a 17,500 daqueles que estão no dinheiro (conjunto do meio), com um valor de 35,000. Quanto mais uma opção estiver fora do dinheiro, menor será o valor (apenas o valor do tempo se fora do dinheiro). Em outras palavras, à medida que as opções obtêm mais dinheiro e adquirem mais valor intrínseco, elas desistiram de algum valor de tempo, conforme mostrado na Figura 8. O valor intrínseco agora é um valor em risco. Portanto, muitos detentores procurarão bloquear esse ganho (ou parte dele), e desistirão de qualquer valor de tempo enquanto incorrerem em uma forte mordida de impostos. Essa é a compensação. O valor do tempo Para evitar o retorno do valor intrínseco em um ESO, os titulares exercitarão cedo, conhecido como exercício prematuro, e adquirirão o estoque no preço de exercício especificado no contrato de opções. Digamos que é 50 e as ações estão negociando em 75. O titular gostaria de bloquear o spread 25 entre o preço da ação e o preço do exercício. Ao notificar a empresa que ele ou ela gostaria de exercer os ESOs (digamos 1.000 ações), a empresa exige que você pague o preço do estoque 50.000 mais retenção de 10.000 (40 x 25.000 ganhos em ações). Portanto, você deve apresentar 60 mil para fazer o exercício. Uma vez que você tenha o estoque, você pode vendê-lo imediatamente e obter o valor total (após impostos) de 15.000. Mas, como vimos acima, com os riscos de realizar ESOs, você desistiu de um grande número de valores de tempo, o que teoricamente significa que você ganhou menos do que o ganho pós-imposto de 15.000. A mordida de impostos é grande, assim como a perda do valor do tempo. Na verdade, provavelmente é maior do que os ganhos reais após impostos. Exercício de opção de estoque na data de concessão (CFO) 9 de setembro de 2013 Uma corporação privada da Califórnia concedeu opções de ações para sua equipe executiva que foram exercidas no mesmo dia da concessão (83bs Foram arquivados), com um prazo de aquisição de 4 anos. O exercício foi pago com uma nota promissória. Essa transação elimina a necessidade de registrar a despesa de compensação e APIC-Options (e também a entrada de impostos diferidos). Eu estava planejando registrar as notas a receber, ações ordinárias e juros. Título: Consultoria de CFO e Business Operations A .. Empresa: Growth Accelerator Permitam-me fazer uma pergunta esclarecida. As opções foram concedidas no dinheiro. O estoque, e não a opção, é o que você vende. Então, você vendeu essencialmente o estoque para os executivos em questão ao valor de mercado. Se você pode tratá-lo dessa forma, acredito que você esteja em claro. No entanto, mesmo uma opção de dinheiro tem valor, acredito que a concessão em si é uma compensação e teria que ter sido tratada como tal no momento da concessão. Tenho certeza de que a maneira correta de ter feito isso é emitir um SPR para uma compra no mercado (ou algo similar) que não tenha valor intrínseco. Não hesite em dizer que isso (conforme descrito) não é uma despesa de compensação. A outra peça para isso é a nota promissória. Primeiro, é uma transação de partes relacionadas que empresta dinheiro para os Execs, e Id consulte um especialista em impostos para se certificar de que isso não cai em conflito com regras diferidas e outras. Em segundo lugar, de acordo com os termos da nota promissória, poderia parecer muito artificial, tanto quanto a transação poderia ser dita que nunca acontecesse. Novamente, isso precisaria ser cancelado com um advogado fiscal, pois eu posso ver isso errado. (CFO no Self Employed) 7 de janeiro de 2013 Obrigado Keith Sim concede preço e preço. Empresa privada. O estoque foi vendido ao valor de mercado. Isso anula o componente de compensação das opções desde que foram imediatamente comprados como ações restritas (VP ​​em Soluções de Opção de Compra de Ações) 4 de janeiro de 2013 Na verdade, você não escapa da despesa desta forma, você valoriza as ações da mesma maneira, registre um Diferido Responsabilidade fiscal para a despesa total e, em seguida, reservar a despesa e anular a DTL à medida que a despesa é registrada. Eu não sou um especialista em JEs para isso, mas sei com certeza que o exercício inicial não remove a necessidade de gastar as opções. Do PwC Guia de Contabilidade para Compensação Baseada em Ações: Se um empregado fizer uma eleição da Seção 83 (b) do IRC, a empresa mede o valor do prêmio na data de concessão e registra um passivo fiscal diferido pelo valor do prêmio multiplicado Pela taxa de imposto aplicável, refletindo o fato de que a empresa recebeu a dedução fiscal do prêmio antes de qualquer custo de compensação ter sido reconhecido para fins de relatório financeiro. Nesse caso, o passivo fiscal diferido compensa o benefício fiscal atual da empresa, em virtude da eleição da seção 83 (b) do artigo IRC dos funcionários. À medida que a empresa reconhece o custo de compensação contábil durante o período de serviço exigido, o passivo fiscal diferido será reduzido (em vez de estabelecer um ativo fiscal diferido uma vez que a dedução fiscal já ocorreu). Se uma eleição da seção 83 (b) do IRC é feita por um empregado por um prêmio classificado por equivalência patrimonial, não haverá uma ganância inesperada ou falta de liquidação porque a dedução fiscal igualou o valor justo da data de outorga. Se, no entanto, uma eleição da seção 83 (b) do IRC é feita para estoque restrito classificado por responsabilidade, uma ganância inesperada ou déficit provavelmente ocorreria em liquidação porque a dedução fiscal é mensurada na data de outorga, enquanto o custo de compensação por conta de um prêmio de responsabilidade É remeleured até a data de liquidação. Esta seção realmente se refere ao estoque restrito, mas o mesmo se aplica às opções. (CFO no trabalho autônomo) 7 de janeiro de 2013 Obrigado Elizabeth Para fins de esclarecimento, em que evento você está se referindo quando diz a data de liquidação, sim, isso é um estoque restrito. (VP em Soluções de Opção de Compra de Ações) 9 de janeiro de 2013 Eu não vejo uma maneira de responder a resposta de 17, então eu estou respondendo a minha própria resposta: Liquidação é o evento que acaba com a vida da concessão. Para opções, exercício (embora também possa ser expirado) para estoque restrito (não RSUs) é a aquisição de direitos. (Para as RSUs é a liberação das ações, mas isso não é relevante aqui, uma vez que não 83 (b) eleição pode ser arquivada em RSUs.) Liquidação também pode ser considerado como o evento que fornece a dedução fiscal para a empresa OU elimina A possibilidade de uma dedução fiscal futura (como a expiração da opção). O cálculo da queda de vento é realizado na liquidação. FORFEITURE é diferente, no entanto, que é o cancelamento de pré-aquisição quando a despesa é revertida para a concessão e, geralmente, os cálculos de queda não são realizados. Da mesma forma, para uma opção exercida antes do vencimento, se a concessão fosse cancelada antes do vencimento, a Responsabilidade Fiscal Diferida também seria revertida. (Gerente de auditoria da Windes MCClaughry) 4 de janeiro de 2013 Como você pode exercer uma opção não vencida Como já mencionado, você reserva a despesa de compensação para a concessão da opção, independentemente do exercício. Uma vez que os beneficiários não podiam exercer plenamente até serem adquiridos, isso parece uma emissão de estoque restrito, não uma opção de estoque, embora não fique claro por que a eleição 83 (b) seria feita. Dependendo do que foi emitido, você poderia evitar comp careAPIC. Eu recomendaria googling unidades de compartilhamento restritas de 10-k - relações de investidor para ver alguns exemplos de demonstração financeira se esta não for uma opção de estoque real. (CFO no Self Employed) 7 de janeiro de 2013 Sim, é um estoque restrito. Por que você acha que um 83 (b) não é necessário (VP em Soluções de Opção de Compra de Ações) 9 de janeiro de 2013 O exercício de opções de ações não vencidas é realmente bastante comum em empresas privadas, especialmente no Vale do Silício. Estou sempre aliviado de encontrar quando as empresas não o fazem, pois isso dificulta consideravelmente a tributação e a contabilidade tributária, e muitos (a maioria de todos) os sistemas que contabilizam opções de ações de planos de ações não suportam o exercício inicial corretamente por contabilidade pelo menos. (VP em Soluções de Opção de Compra de Ações) 9 de janeiro de 2013 Você absolutamente pode permitir o exercício antes do vencimento ou exercício antecipado sobre opções de compra de ações. Consulte a Seção 2.4 do Livro de opções de ações (13ª edição), que abrange 83 (b) eleições sobre opções exercidas antes da aquisição. Mas uma cautela, as eleições não funcionam na renda ordinária para ISOs - você pode arquivá-las, mas você não consegue as conseqüências fiscais melhoradas. Pode ser benéfico para AMT, no entanto. (VP - Finance Controller at Fantex) 7 de janeiro de 2013 Se eu entender a situação corretamente, você emitiu ações restritas para funcionários da FMV na data da concessão. Isso elimina qualquer renda para o empregado (e dedução fiscal para o empregador) se 83 (b) as eleições são feitas atempadamente. Uma vez que não existe uma despesa de compensação para a corporação sob este cenário, não acredito que seja um passivo fiscal diferido como a Elizabeth descreve acima do Guia da PWC (novamente, uma vez que não existe qualquer despesa de compensação de acordo com ABP 25 ou 123R). Mais uma vez, minha interpretação pode estar fora, mas acredito que estou correto nisso. Boa sorte. Um atendimento aos seus auditores também será útil. Título: Consultoria CFO e Business Operations A .. Empresa: Growth Accelerator Ted, acho que o ponto de esclarecimento aqui é que estes foram feitos como opções, não SPRs. Como Jeff observou, a concessão é o gatilho para a despesa, independentemente do tempo de exercícios. Acho que a sugestão de Jeffs é a certa: venda ações restrito em valor diretamente, não se preocupe com opções ou 83 (b) s e você tem um negócio muito mais limpo (exceto o empréstimo, onde você precisa ter cuidado). (VP - Finance Controller at Fantex) 8 de janeiro de 2013 Desculpe, mas acredito que isso foi feito como subsídio de estoque restrito. Veja a resposta a Jeff Fisher. Caso contrário, a situação que está sendo descrita não faz sentido. (Uma opção que você exerce para o estoque que é restrito) O cenário mais comum que eu vi é uma concessão de estoque restrito com o preço de exercício na FMV. O empréstimo é feito a partir da empresa para pagar o custo do exercício e as restrições caducam ao longo de 4 anos. Você arquivaria o 83 (b) para evitar a obtenção de renda como o beneficiário, à medida que a restrição caduca. Existe algum goofiness que ocorre com o empréstimo, seja perdoado pela empresa ou pago pelo empregado, mas não acredito que isso altere a contabilidade FAS123r. (VP em Soluções de Opção de Compra de Ações) 9 de janeiro de 2013 Você absolutamente pode permitir o exercício antes do vencimento ou exercício antecipado sobre opções de compra de ações. Consulte a Seção 2.4 do Livro de opções de ações (13ª edição), que abrange 83 (b) eleições sobre opções exercidas antes da aquisição. Mas uma cautela, as eleições não funcionam na renda ordinária para ISOs - você pode arquivá-las, mas você não consegue as conseqüências fiscais melhoradas. Pode ser benéfico para AMT, no entanto.